天然氣定價(jià)權：中國式困局

7月10日，國內非居民用天然氣價(jià)格如期實(shí)現上調，調整后全國平均門(mén)站價(jià)格由1.69元/立方米提高至1.95元/立方米。發(fā)改委醞釀數年之久，天然氣價(jià)格改革最終實(shí)現破冰。

漲價(jià)帶來(lái)的成本增加，引起了用氣企業(yè)的諸多抱怨。但是，中國市場(chǎng)可能不得不面對的事實(shí)是：氣價(jià)上漲才剛剛開(kāi)始，高價(jià)氣時(shí)代已逐步來(lái)臨。而背后主因，則是中國在國際能源市場(chǎng)上定價(jià)話(huà)語(yǔ)權的嚴重缺失。

國內調價(jià)之前的6月份，中國兩個(gè)重要的LNG進(jìn)口來(lái)源國印尼和卡塔爾，相繼上漲了對中國LNG出口的到岸價(jià)。在全球LNG市場(chǎng)的淡季，中國卻迎來(lái)了連番漲價(jià)，中國天然氣定價(jià)權所面臨的尷尬境地暴露無(wú)余。

近6年來(lái)，中國的LNG進(jìn)口量翻了20倍。去年天然氣進(jìn)口依存度已達27%。據國家發(fā)改委去年底下發(fā)的《天然氣發(fā)展“十二五”規劃》預測，2015年中國進(jìn)口天然氣將達到935億立方米左右。

天然氣定價(jià)權的缺失，使中國付出沉重代價(jià)，謀求定價(jià)權已刻不容緩。

淡季漲價(jià)潮

5月底，中海油與印尼供應方就福建莆田接收站LNG供應價(jià)格展開(kāi)了談判。6月18日，中海油宣布經(jīng)過(guò)艱難協(xié)商，LNG長(cháng)約供應價(jià)格漲至7美元/百萬(wàn)英熱單位左右，漲幅高達70%以上。

這是印尼方面利用其資源供應方的強勢地位，又一次漲價(jià)成功。

2004年，中海油就印尼東固項目簽訂框架協(xié)議，從2007年起每年進(jìn)口260萬(wàn)噸LNG至福建莆田接收終端。為保證在一個(gè)較長(cháng)的時(shí)間內價(jià)格不會(huì )劇烈波動(dòng)損害雙方利益，中海油采用了國際通行的長(cháng)期協(xié)議形式定價(jià)，協(xié)議期25年。

但是，在簽訂框架協(xié)議后，印尼方面卻認為長(cháng)約價(jià)格不可接受，以資源不足等理由多次要求提價(jià)。2006年，中海油被迫接受在框架協(xié)議基礎上漲價(jià)40%。而現在，印尼又一次故伎重演，提出了漲價(jià)要求。

“按道理說(shuō)長(cháng)約價(jià)格是不能隨便漲價(jià)的，這對買(mǎi)家來(lái)說(shuō)太不公平。”卓創(chuàng )資訊分析師王曉坤告訴記者，但由于目前國際市場(chǎng)上其他氣源價(jià)格更高，中海油不得不接受印尼東固項目的漲價(jià)要求。

據海關(guān)總署統計數據，我國今年5月進(jìn)口LNG135萬(wàn)噸左右，最大輸入國為卡塔爾，進(jìn)口量為40萬(wàn)噸，月均價(jià)約為981美元/噸；其次為印尼，進(jìn)口量為36萬(wàn)噸左右，月均價(jià)約為202美元/噸；第三是澳大利亞，進(jìn)口量為32萬(wàn)噸左右，月均價(jià)約為185美元/噸；第四為馬來(lái)西亞，進(jìn)口量為25萬(wàn)噸左右，月均價(jià)約為417美元/噸。

印尼東固項目漲價(jià)成功，為其他氣源國樹(shù)立了壞的榜樣。6月28日，我國最大的LNG進(jìn)口來(lái)源國卡塔爾也宣布，出口中國的LNG到岸價(jià)上漲100700美元/噸。而此前，卡塔爾LNG已是所有進(jìn)口LNG中最貴的。

中國LNG市場(chǎng)在淡季迎來(lái)了漲價(jià)浪潮。有消息稱(chēng)，賣(mài)價(jià)最低的澳方也已多次借故減少供應量，積極謀求漲價(jià)。2012年，來(lái)自澳大利亞的進(jìn)口LNG量達到356萬(wàn)噸，僅次于卡塔爾的498萬(wàn)噸。

面對氣源國輪番提價(jià)的沖動(dòng)，中國卻只能做一個(gè)被動(dòng)的接受者。王曉坤說(shuō)，全球天然氣需求旺盛，但供應卻不均衡。中國天然氣進(jìn)口量不小，但是作為消費方，對上游供應方的反制約能力太弱。

尷尬大買(mǎi)家

國際LNG供應國在淡季對中國連番漲價(jià)，暴露的是作為全球能源市場(chǎng)上最重要買(mǎi)家的中國，在國際天然氣定價(jià)權上的尷尬境地。

以2012年為例，中國原油進(jìn)口量突破2.7億噸。去年全年，布倫特、迪拜及辛塔三種主要原油現貨平均價(jià)為111.4美元/桶，以每噸為7桶來(lái)估算，我國去年原油進(jìn)口花費高達2100多億美元。

公開(kāi)資料顯示，6月份全球LNG到岸價(jià)格中，我國15.05美元/百萬(wàn)英熱單位的進(jìn)口價(jià)位列全球第三，僅次于韓國的15.18美元和日本的15.08美元。中國天然氣進(jìn)口代價(jià)過(guò)高問(wèn)題已顯現。

“中國的市場(chǎng)需求很大，但可惜買(mǎi)什么什么漲，買(mǎi)什么什么貴。作為國際能源市場(chǎng)的一個(gè)重要買(mǎi)家，中國應該具備相應的議價(jià)能力，不應該什么都別人說(shuō)了算。增加中國在國際天然氣市場(chǎng)的定價(jià)話(huà)語(yǔ)權，亟需擺上議事日程。”中國石油[-0.75%資金研報]研究基金論壇一位不愿具名的專(zhuān)家說(shuō)。

全球天然氣市場(chǎng)主要分為北美、歐洲和亞太三大市場(chǎng)。目前，北美主要采取競爭性的市場(chǎng)定價(jià)，歐洲大陸則混合采取與石油掛鉤的長(cháng)協(xié)價(jià)和樞紐定價(jià)兩種機制，而在東亞市場(chǎng)，與石油掛鉤的長(cháng)協(xié)價(jià)則占據主導地位。

中國的天然氣進(jìn)口主要來(lái)自于陸上的管道氣和來(lái)自于海外的LNG，基本采用了與石油掛鉤的長(cháng)期協(xié)議價(jià)定價(jià)機制。如中石油與俄羅斯正在進(jìn)行的天然氣大單談判，雙方已同意將天然氣價(jià)格與亞洲油價(jià)相掛鉤。

如何在現有定價(jià)機制下，有效增強中國的議價(jià)能力，是增強中國的天然氣進(jìn)口定價(jià)權的關(guān)鍵。在業(yè)界很多人士看來(lái)，中國的消費市場(chǎng)龐大、增長(cháng)前景看好，是對國際賣(mài)家非常有吸引力的方面，這也是中國企業(yè)在議價(jià)時(shí)可以使用的重要籌碼之一。

2012年，中國共計進(jìn)口了天然氣425億立方米，同比增加31.1%。據國土資源部油氣戰略研究中心研究員潘繼平預測，未來(lái)20年，我國天然氣進(jìn)口將長(cháng)期保持較快發(fā)展，2020年進(jìn)口將達到1500億立方米，約占消費總量的40%。

奢望定價(jià)權？

從國際能源市場(chǎng)的發(fā)展歷程看，定價(jià)權問(wèn)題深刻反映了國際原油市場(chǎng)利益分配格局的演變。一國定價(jià)權的取得，僅憑消費規模還遠遠不夠的。定價(jià)權的確立離不開(kāi)金融支持，更離不開(kāi)完善的交易市場(chǎng)體系。

申銀萬(wàn)國[0.78%]發(fā)布的報告稱(chēng)，除了通過(guò)介入國際主要天然氣交易所外，要提高中國在世界天然氣定價(jià)方面的話(huà)語(yǔ)權，還需要加強國內自身的建設，即積極推動(dòng)天然氣定價(jià)機制改革、積極發(fā)展天然氣現貨及期貨貿易、積極推出天然氣價(jià)格指數。

從政府的改革動(dòng)作看，天然氣定價(jià)機制改革已經(jīng)在逐步推動(dòng)中。自7月10日起上調非居民用天然氣價(jià)格后，國內、國際氣價(jià)倒掛的問(wèn)題正在逐步理順，國內企業(yè)海外進(jìn)口天然氣虧損有所緩解。

而被寄予厚望的天然氣期貨，目前看政府相關(guān)部門(mén)還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。由于中國天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的諸多環(huán)節都還處在政府管控狀態(tài)，天然氣供求并非完全市場(chǎng)化。中國的天然氣期貨也只僅限于學(xué)界、業(yè)界學(xué)術(shù)研究的階段，離真正推出還有很長(cháng)一段路要走。

但期貨市場(chǎng)的建設，是中國謀取天然氣定價(jià)權的關(guān)鍵。參照國際原油價(jià)格形成體系可以發(fā)現，世界主要的期貨市場(chǎng)已經(jīng)在很大程度上發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現功能，期貨價(jià)格已成為國際原油價(jià)格變化的基準。

在國際能源市場(chǎng)中，長(cháng)期存在著(zhù)“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題，亞洲地區的石油進(jìn)口國支付著(zhù)比歐美國家更高的原油價(jià)格，東亞市場(chǎng)的天然氣價(jià)格更是遠高于其他市場(chǎng)價(jià)格。如果中國能夠建立起亞太區域的天然氣期貨市場(chǎng)，將在全球天然氣定價(jià)機制制定中占得先機。

不過(guò)，在前述中國石油研究基金論壇專(zhuān)家看來(lái)，天然氣、原油等中國能源期貨市場(chǎng)的建立，前提都離不開(kāi)人民幣的國際化。“并不是有了期貨市場(chǎng)就有定價(jià)權，定價(jià)權的取得離不開(kāi)貨幣權支持。”

該專(zhuān)家進(jìn)一步補充說(shuō)，謀取能源定價(jià)權與人民幣國際化密不可分，當前人民幣連自由兌換都不行，談中國在國際市場(chǎng)的能源定價(jià)權還為時(shí)尚早。美國之所以能夠取得國際大宗商品的定價(jià)權，與強勢美元的地位密不可分，美元匯率可直接影響國際大宗商品標價(jià)。