火電行業(yè)現狀研究及發(fā)展預測

中國商業(yè)新聞網(wǎng)消息，近日，中誠信國際發(fā)布研究報告，對我國火電行業(yè)現狀繼續研究。

報告指出，2012年前三季度受節能減排、經(jīng)濟結構調整及外圍環(huán)境等影響，我國經(jīng)濟增速放緩，用電量增速有所下滑，2012年四季度以來(lái)，我國經(jīng)濟形勢有所回暖，用電量增速環(huán)比企穩回升電力行業(yè)的發(fā)展與宏觀(guān)經(jīng)濟走勢息息相關(guān)。近十年來(lái)中國經(jīng)濟以出口及投資為引擎快速發(fā)展，工業(yè)增加值尤其是重工業(yè)保持較快增長(cháng)，從而造就了旺盛的電力需求。但2011年以來(lái)歐債危機頻發(fā)、美國經(jīng)濟復蘇緩慢，外圍經(jīng)濟環(huán)境欠佳，加之我國固定資產(chǎn)投資增速放緩，2012年全國全社會(huì )用電量4.96萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.5%，增速比2011年回落6.5個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，2012年四個(gè)季度我國全社會(huì )用電量同比分別增長(cháng)6.8%、4.3%、3.6%和7.3%，且11、12月份增速連續創(chuàng )2012年以來(lái)的月度最高增速。

分產(chǎn)業(yè)看，2012年我國第一產(chǎn)業(yè)用電量1,013億千瓦時(shí)，與上年基本持平；第二產(chǎn)業(yè)36,669億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)3.9%，四個(gè)季度同比分別增長(cháng)4.5%、2.9%、1.6%和6.7%，第四季度對全社會(huì )用電量增長(cháng)的貢獻率超過(guò)70%，成為帶動(dòng)全社會(huì )用電量增速連續回升的主要動(dòng)力；第三產(chǎn)業(yè)5,690億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)11.5%；城鄉居民生活6,219億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)10.7%。我國電力消費結構中，第二產(chǎn)業(yè)用電需求一直是全社會(huì )用電量的主要部分，近年來(lái)其用電量占比一直保持在73%以上。“十二五”期間，政府著(zhù)力加快轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式，調整經(jīng)濟結構，使經(jīng)濟增長(cháng)向依靠消費、投資和出口協(xié)調拉動(dòng)轉變。2011年9月國務(wù)院發(fā)布《“十二五”節能減排綜合性工作方案》，明確了節能的主要目標是“到2015年，全國萬(wàn)元國內生產(chǎn)總值能耗下降到0.869噸標準煤（按2005年價(jià)格計算），比2010年的1.034噸標準煤下降16%；‘十二五’期間，實(shí)現節約能源6.7億噸標準煤”。我國政府對于高耗能產(chǎn)業(yè)節能降耗的政策力度日趨加大，未來(lái)第二產(chǎn)業(yè)用電量占比將逐步下降，單位工業(yè)增加值能耗也將呈現逐步下降趨勢。

未來(lái)隨著(zhù)我國經(jīng)濟增長(cháng)方式的轉變和經(jīng)濟結構的調整，第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻將不斷增加，但其單位產(chǎn)值用電量遠遠小于第二產(chǎn)業(yè)，這將使我國電力消費彈性系數逐步降低。根據中電聯(lián)發(fā)布的《電力工業(yè)“十二五”規劃滾動(dòng)研究綜述報告》，“十二五”期間中國電力彈性系數目標達到1左右。中誠信國際預計我國電力消費彈性系數將呈現穩中有降的過(guò)程。

總體看，2012年以來(lái)經(jīng)濟總量增速放緩、高耗能行業(yè)處于下行周期及電力消費彈性系數的降低等多重因素將使得我國用電量增速同比有所放緩，未來(lái)用電量增速的回升有待經(jīng)濟形勢的進(jìn)一步好轉。

2012年以來(lái)我國用電需求增速放緩，加之來(lái)水偏豐，火電設備利用小時(shí)數有所回落，水電設備利用小時(shí)數有所上升我國發(fā)電機組利用小時(shí)數的周期性變化與宏觀(guān)經(jīng)濟及電源投資建設的周期性變化密不可分。

2011年，經(jīng)濟的增長(cháng)拉動(dòng)社會(huì )用電需求增長(cháng)，當年全國6,000千瓦及以上電廠(chǎng)發(fā)電設備累計平均利用小時(shí)數4,731小時(shí)，同比增加81小時(shí)。2012年，我國經(jīng)濟增速和用電需求增速放緩，全年6,000千瓦及以上電廠(chǎng)發(fā)電設備平均利用小時(shí)數為4,572小時(shí)，較2011年降低158小時(shí)。其中，受大部分水電流域來(lái)水偏豐影響，水電設備平均利用小時(shí)3,555小時(shí)，同比增加536小時(shí)；火電設備平均利用小時(shí)4,965小時(shí)，同比降低340小時(shí)；核電7,838小時(shí)，同比增加79小時(shí)；風(fēng)電1,893小時(shí)，同比增加18小時(shí)。

近年隨著(zhù)我國調整電源結構的力度不斷加大，火電投資熱情有所下降，而水電保持了較高投資增速。目前我國正處在能源結構調整的時(shí)期，如果新能源出力不足，而火電項目投資下降，“十二五”末期將可能形成一定的電力缺口。但長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)電源和產(chǎn)業(yè)結構調整的完善，我國電力供求關(guān)系將會(huì )再次達到平衡，屆時(shí)，清潔能源占比更大的電源結構將拉低整體發(fā)電設備利用小時(shí)數。

2012年以來(lái)，在煤炭?jì)r(jià)格回落及電價(jià)上調的帶動(dòng)下，火電企業(yè)盈利水平有所回升，近期煤電聯(lián)動(dòng)政策的出臺將進(jìn)一步增強火電企業(yè)抗風(fēng)險能力近年來(lái)受電力需求強勁電煤需求旺盛、煤炭運力不足等因素影響，我國動(dòng)力煤供應整體偏緊。從煤炭?jì)r(jià)格整體走勢來(lái)看，2009年煤炭?jì)r(jià)格整體低位運行，2009年下半年開(kāi)始，隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟的企穩回升，煤炭?jì)r(jià)格整體呈現波動(dòng)上行的趨勢。2011年，全國煤炭?jì)r(jià)格總體高位運行，其中動(dòng)力煤價(jià)格隨市場(chǎng)波動(dòng)上升，使得火電企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難。2011年4季度以來(lái)，受?chē)H煤價(jià)下跌，電力行業(yè)持續虧損等因素影響，動(dòng)力煤價(jià)格上漲面臨一定壓力，政府對價(jià)格的臨時(shí)干預措施對煤價(jià)產(chǎn)生了一定的抑制作用。另一方面，受宏觀(guān)經(jīng)濟和固定資產(chǎn)投資增速下滑影響，煤炭?jì)r(jià)格整體保持回落趨勢，尤其是2012年5月份以來(lái)，下游需求不振對煤炭?jì)r(jià)格的影響凸顯，煤炭庫存持續上升，煤炭?jì)r(jià)格快速下跌，至2012年12月31日，秦皇島動(dòng)力煤（5,500大卡）價(jià)格為620元/噸，每噸較2011年同期下降了170元，降幅達到21%。

為補償火力發(fā)電企業(yè)因電煤價(jià)格上漲增加的部分成本，緩解電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，保障正常合理的電力供應，發(fā)改委于2011年兩次上調電價(jià)。2011年5月，發(fā)改委下發(fā)《國家發(fā)展改革委關(guān)于適當調整電價(jià)有關(guān)問(wèn)題的通知》（發(fā)改價(jià)格[2011]1101號），決定適當提高火電電價(jià)水平，上調全國15個(gè)?。▍^、市）上網(wǎng)電價(jià)，15個(gè)省平均上調上網(wǎng)電價(jià)約2分/千瓦時(shí)。2011年12月1日發(fā)改委再次發(fā)布通知上調電價(jià)，全國燃煤電廠(chǎng)上網(wǎng)電價(jià)平均每千瓦時(shí)提高約2.6分錢(qián)，將隨銷(xiāo)售電價(jià)征收的可再生能源電價(jià)附加標準由每千瓦時(shí)0.4分錢(qián)提高至0.8分錢(qián)；在部分地區對安裝并正常運行脫硝裝置的燃煤電廠(chǎng)試行脫硝電價(jià)政策，在上網(wǎng)電價(jià)外每千瓦時(shí)加價(jià)0.8分錢(qián)，以彌補脫硝成本增支，上述措施共影響全國上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)平均提高約3分錢(qián)。

2012年12月，國家發(fā)改委分別下發(fā)了《關(guān)于解除發(fā)電用煤臨時(shí)價(jià)格干預措施的通知》和《關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革的指導意見(jiàn)》，主要內容包括：自2013年起取消電煤重點(diǎn)合同，取消電煤價(jià)格雙軌制，煤炭企業(yè)和電力企業(yè)自主銜接簽訂合同，自主協(xié)商確定價(jià)格；繼續實(shí)施并不斷完善煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制，當電煤價(jià)格波動(dòng)幅度超過(guò)5%時(shí)，以年度為周期，相應調整上網(wǎng)電價(jià)，同時(shí)將電力企業(yè)消納煤價(jià)波動(dòng)的比例由30%調整為10%；另外發(fā)改委對建立電煤產(chǎn)運需銜接新機制、加強煤炭市場(chǎng)建設、推進(jìn)電煤運輸和電力市場(chǎng)化改革等方面均提出了指導性意見(jiàn)。中誠信國際認為，經(jīng)過(guò)2012年5月以來(lái)的大幅下跌，目前電煤市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)與大部分電力企業(yè)原簽訂的重點(diǎn)合同煤價(jià)格差幅不大，短期內電煤價(jià)格并軌政策出臺對電力企業(yè)盈利影響不大。長(cháng)期看，煤電聯(lián)動(dòng)政策的出臺將有力地促進(jìn)電煤市場(chǎng)化發(fā)展，使市場(chǎng)供需成為電煤價(jià)格的主要決定因素，“煤、運、電”產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格機制將得到進(jìn)一步理順，火電企業(yè)整體抗風(fēng)險能力將得到有效增強。

2012年以來(lái)煤炭?jì)r(jià)格高位回落使得火電企業(yè)煤炭成本壓力減輕，加之電價(jià)上調政策效果顯現，大部分火電企業(yè)盈利水平有所回升。