國網(wǎng)高層人事落定 智能電網(wǎng)、特高壓繼續高景氣

國網(wǎng)13年計劃電網(wǎng)投資3182億元,同比增4.2%,維持穩定態(tài)勢,建議關(guān)注細分板塊的結構性機會(huì )。目前輸變電一次設備板塊整體毛利水平處于底部回升態(tài)勢,二次設備板塊受益智能電網(wǎng)建設,整體業(yè)績(jì)及股價(jià)走勢在各細分板塊中最強。國網(wǎng)高層人事落定，智能電網(wǎng)、特高壓建設有望保持持續高景氣。

國家電網(wǎng)輸變電設備集中招標今年前兩批二次智能裝備招標量同比大幅增長(cháng),短期我們建議關(guān)注業(yè)績(jì)和訂單確定性強的二次設備行業(yè)龍頭及細分龍頭,尤其是智能保護、變電站狀態(tài)檢測、配電自動(dòng)化等環(huán)節,如國電南瑞、許繼電氣。

智能電網(wǎng)與智慧城市技術(shù)體系天然契合，基于物聯(lián)網(wǎng)、云計算及寬帶融合通信技術(shù)的綜合協(xié)同應用,在保證能源可靠供應的基礎上,對城市智能化產(chǎn)生深刻影響。隨著(zhù)智能電網(wǎng)基礎設施建設逐步完善,智慧城市大規模建設有望啟動(dòng),推薦科華恒盛。

由于電力設備新能源行業(yè)是七大新興產(chǎn)業(yè)最為密集的領(lǐng)域,我們中期仍堅定認為行業(yè)將會(huì )脫穎而出一批新興經(jīng)濟模式的受益公司,我們看好受益行政審批權下放且處于景氣周期的水電、節能大環(huán)保領(lǐng)域、分布式能源設備如余熱鍋爐、燃氣輪機等。推薦浙富股份。

環(huán)保領(lǐng)域我們依然長(cháng)期看好有政策支持、盈利模式清晰、行業(yè)高速增長(cháng)的垃圾焚燒發(fā)電。具有強大融資、技術(shù)、品牌實(shí)力以及良好政企關(guān)系和豐富項目運作經(jīng)驗的企業(yè)才能在這個(gè)區域壟斷特性和高進(jìn)入門(mén)檻特點(diǎn)鮮明的行業(yè)中成為最后的寡頭。推薦城投控股。