美國重磅數據密集發(fā)布!美聯(lián)儲最新發(fā)聲 高盛警告

一系列重磅數據密集發(fā)布。

北京時(shí)間6月20日晚間，最新披露的數據顯示，美國6月15日當周首次申請失業(yè)救濟人數減少了5000人至23.8萬(wàn)人，高于預期的23.5萬(wàn)人。另外，最新公布的政府數據顯示，美國5月新屋開(kāi)工量環(huán)比減少了5.5%，年化開(kāi)工總數為127.7萬(wàn)戶(hù)，低于市場(chǎng)預期，創(chuàng )2020年6月來(lái)最低水平。

市場(chǎng)密切關(guān)注一系列最新數據，試圖尋找美聯(lián)儲降息時(shí)機的更多線(xiàn)索。當地時(shí)間6月20日，美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利的最新講話(huà)，釋放了重要信號?？ㄊ部ɡ硎?，可能需要一兩年的時(shí)間才能回到2%的通脹率。對于美聯(lián)儲降息的預期，他表示，利率前景取決于經(jīng)濟發(fā)展路徑。

美股開(kāi)盤(pán)后，三大指數一度集體沖高，芯片股集體走強，英偉達盤(pán)中一度漲超3%，股價(jià)再創(chuàng )紀錄新高，隨后轉跌。

美國重磅數據出爐

北京時(shí)間6月20日晚間，最新披露的數據顯示，美國6月15日當周首次申請失業(yè)救濟人數減少了5000人至23.8萬(wàn)人，高于預期的23.5萬(wàn)人，前值由24.2萬(wàn)人小幅上修至24.3萬(wàn)人。

與此同時(shí)，美國6月8日當周續請失業(yè)救濟人數為182.8萬(wàn)人，略超過(guò)預期的181萬(wàn)，前值從182萬(wàn)下修至181.3萬(wàn)人。但平滑短期波動(dòng)的四周移動(dòng)平均值升至232750，為去年9月份以來(lái)的最高水平。

 

　　過(guò)去一年，失業(yè)救濟申請人數一直保持低迷，勞動(dòng)力市場(chǎng)在高價(jià)格和高利率的情況下展現出韌性。但美國首申人數在近來(lái)一段時(shí)間有所增加，而這些數據在假期和學(xué)校假期期間往往會(huì )出現波動(dòng)。

 

另一則數據也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，其中顯示，美國5月新屋開(kāi)工量減少了5.5%，年化開(kāi)工總數為127.7萬(wàn)戶(hù)，創(chuàng )2020年6月來(lái)最低水平，低于市場(chǎng)預期。預示未來(lái)建設的營(yíng)建許可也大幅下降，環(huán)比下降了3.8%。

分析人士指出，美國5月份新屋開(kāi)工速度下滑至四年來(lái)最慢，原因是利率上調導致今年早些時(shí)候住房行業(yè)的發(fā)展勢頭減弱。LPL Financial首席經(jīng)濟學(xué)家Jeffrey Roach表示，美國住宅建設放緩，這將進(jìn)一步緩解木材等大宗商品的價(jià)格壓力，需求疲軟和通脹緩解應該會(huì )讓美聯(lián)儲在今年晚些時(shí)候開(kāi)始降息。

與此同時(shí)，美國制造業(yè)也傳來(lái)一則利空消息：費城聯(lián)儲制造業(yè)指數暴跌。據美國費城聯(lián)儲今晚公布的數據顯示，美國6月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數為1.3，大幅低于預期5，亦低于前值4.5。

一系列數據發(fā)布后，美國市場(chǎng)整體波動(dòng)不大。美股開(kāi)盤(pán)，三大指數漲跌不一，道指跌0.08%，納指漲0.29%，標普500指數漲0.22%。其中，英偉達一度大漲超3%，股價(jià)盤(pán)中再創(chuàng )紀錄新高，隨后轉跌。

消息面上，華爾街對英偉達后市的展望仍非常樂(lè )觀(guān)。其中，Stifel的分析師基于英偉達的長(cháng)期增長(cháng)潛力和盈利指標，將其目標股價(jià)從114美元上調至165美元。

他們表示，預計英偉達的高性能計算、超大規模和云數據中心以及企業(yè)和邊緣計算將帶來(lái)大部分中短期機會(huì )。

另外，投行Rosenblatt分析師也表示，英偉達的股價(jià)仍有近48%的上漲空間;將英偉達的目標股價(jià)上調至每股200美元，理由是英偉達強勁的盈利潛力。

美聯(lián)儲最新發(fā)聲

市場(chǎng)密切關(guān)注一系列最新數據，試圖尋找美聯(lián)儲降息時(shí)機的更多線(xiàn)索。

當地時(shí)間6月20日，美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利在密歇根銀行家協(xié)會(huì )年度大會(huì )上的最新講話(huà)，釋放了重要信號。

卡什卡利表示，工資增速可能仍然有點(diǎn)太高，通脹目前還無(wú)法回到2%?？赡苄枰粌赡甑臅r(shí)間才能回到2%的通脹率。

卡什卡利還在講話(huà)中表示，只有5—6家大銀行對美國經(jīng)濟來(lái)說(shuō)不是最理想的。

卡什卡利認為，有證據顯示美國經(jīng)濟出現了一些放緩跡象。

對于美聯(lián)儲降息的預期，卡什卡利表示，利率前景取決于經(jīng)濟發(fā)展路徑。

當前市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息的預期愈發(fā)樂(lè )觀(guān)。掉期交易員預計，2024年美聯(lián)儲將有兩次25個(gè)基點(diǎn)的降息，首次降息將發(fā)生在今年11月。美聯(lián)儲最早在9月份降息的可能性已經(jīng)超過(guò)60%。

荷蘭國際集團金融市場(chǎng)全球債務(wù)和利率策略主管Padhraic Garvey表示，市場(chǎng)目前密切關(guān)注6月28日發(fā)布的個(gè)人消費支出(PCE)價(jià)格指數，這是美聯(lián)儲青睞的通脹指標。市場(chǎng)預期該指數將顯示5月份價(jià)格壓力“非常溫和”。

經(jīng)濟學(xué)家估計，5月份核心PCE年化增長(cháng)率將降至2.6%，將是自2021年以來(lái)的最低水平。

Garvey表示：“這將強化9月份降息的預期。”他表示：“我們繼續將4%視為10年期美國國債收益率的可行目標。”

高盛警告

高盛策略師在最新發(fā)布的報告中警告稱(chēng)，11月的美國總統大選可能會(huì )掀起通脹風(fēng)暴。

以Daan Struyven為首的高盛策略師團隊認為，如果共和黨同時(shí)在總統和國會(huì )獲得勝利，將給美國通脹和債券回報帶來(lái)最大的風(fēng)險。

因為這一結果意味著(zhù)，美國經(jīng)濟迎來(lái)更高的進(jìn)口關(guān)稅、放緩的移民、對伊朗石油的更嚴格制裁、更低的稅收，以及白宮和國會(huì )可能?chē)L試更有力去影響美聯(lián)儲政策。

近日有消息稱(chēng)，美國前總統、共和黨總統候選人唐納德·特朗普表示，若自己再次當選，將把企業(yè)稅率從他第一個(gè)任期的21%降低至20%，并以關(guān)稅取而代之。

有美媒報道稱(chēng)，特朗普的盟友已經(jīng)制定了削弱美聯(lián)儲獨立性的計劃。

高盛策略師指出，民主黨獲勝也存在巨大風(fēng)險，他們可能會(huì )大幅提高企業(yè)稅。

在此背景下，高盛策略師團隊給出了黃金可以避險的四個(gè)理由：

1、新興市場(chǎng)央行以及亞洲家庭的穩健需求，可能讓黃金價(jià)格在年底升至每盎司2700美元的水平(與美國大選關(guān)系不大);

2、如果美國在總統大選后加大對伊朗石油的制裁力度，金價(jià)可能會(huì )較當前水平大幅上漲15%;

3、如果人們對美國政府償還債務(wù)的能力存在擔憂(yōu)，那么美國信用違約掉期(CDS)會(huì )明顯走高，可能還會(huì )給黃金再帶來(lái)15%的增長(cháng);

4、美聯(lián)儲主席鮑威爾任期于2026年5月屆滿(mǎn)，以及特朗普的新政府可能更直接地口頭干預美聯(lián)儲的立場(chǎng)，市場(chǎng)會(huì )擔心美聯(lián)儲的獨立性，可能會(huì )支撐金價(jià)。

最后，高盛策略師進(jìn)一步表示，購買(mǎi)黃金期權很便宜，而使用黃金期權避險有機會(huì )獲得可觀(guān)的回報。他們補充道，央行較為緊縮的貨幣政策確實(shí)會(huì )給黃金表現帶來(lái)壓力。