光伏“開(kāi)年生死局”：三家企業(yè)，即將破產(chǎn)？

光伏組件價(jià)格持續低谷帶來(lái)的連鎖反應將在2024年進(jìn)一步顯現。

近日，有分析機構預測，2024年光伏安裝量增長(cháng)正值組件價(jià)格維持在紀錄低點(diǎn)，一些制造商今年將虧本銷(xiāo)售，鑒于成本壓力，預測有三家中型制造商將因無(wú)法在當前環(huán)境下競爭而破產(chǎn)，特別是多晶硅、硅片、電池片和組件制造商難以維持盈利能力。

該機構未指明具體是哪家公司。但有光伏行業(yè)資深人士告訴新浪財經(jīng)，“目前看來(lái)，中型企業(yè)里，尚德電力、億晶光電、正信光電、TCL中環(huán)旗下的環(huán)晟2024年可能會(huì )更加艱難”。

對于機構的預測，光伏龍頭企業(yè)隆基綠能直接發(fā)聲，稱(chēng)從2023年第四季度到現在，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格已降至非常不理性的位置，基于這樣的價(jià)格水平，光伏企業(yè)很難實(shí)現盈利。

對于市場(chǎng)出清，隆基綠能也持有相似看法，認為2024年市場(chǎng)供給過(guò)剩的壓力較大，如果產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續低位運行，那么財務(wù)狀況脆弱、技術(shù)不先進(jìn)的企業(yè)可能會(huì )被迫停產(chǎn)減產(chǎn)或者退出，屆時(shí)行業(yè)實(shí)際供需不斷趨于平衡，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或將回歸理性。

2024年雖然開(kāi)年僅一個(gè)月，但有些光伏企業(yè)，確實(shí)已經(jīng)到了生死邊緣。

2023業(yè)績(jì)盤(pán)點(diǎn)誰(shuí)最慘

2023年下半年以來(lái)，光伏組件價(jià)格開(kāi)始快速下降。標志性事件之一是2023年10月，有光伏企業(yè)在雙面雙玻單晶PERC組件招標中首次投出低于1元/瓦的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格一出，在當時(shí)引發(fā)業(yè)界嘩然。但當時(shí)的爆炸性低價(jià)，很快成為行業(yè)日常。

同年12月，中核匯能2023年至2024年第二次光伏組件集采開(kāi)標，最低報價(jià)為0.862元/瓦。除了一家企業(yè)投出了超過(guò)1元/瓦的價(jià)格，剩余企業(yè)報價(jià)均低于1元/瓦。今年1月9日，中國電建2024年度42GW光伏組件框架入圍集采開(kāi)標。從報價(jià)情況來(lái)看，N型組件最低報價(jià)為0.87元/瓦，P型組件最低報價(jià)僅0.806元/瓦。

組件價(jià)格已經(jīng)從2023年初的1.8-1.9元/瓦降到目前低于0.9元/瓦，直接腰斬。原本還有盈利的硅片、電池環(huán)節，到年底時(shí)價(jià)格已出現倒掛。

從央國企項目招標情況看，行業(yè)頭部企業(yè)有比較明顯的優(yōu)勢，只要價(jià)格不太“離譜”，通常都能有所斬獲。業(yè)內普遍認為，光伏行業(yè)頭部企業(yè)有資金和技術(shù)實(shí)力作為護城河，還是相對安全的。

從出貨量來(lái)看，光伏組件出貨量排名前十的企業(yè)名單已經(jīng)相對穩定，一線(xiàn)和新一線(xiàn)各自站位。據統計，晶科、天合、隆基、晶澳“四大天王”合計出貨超270GW，市場(chǎng)份額達到52%，Top9品牌出貨量合計超過(guò)400GW，市場(chǎng)份額超過(guò)75%。

被認為最危險的，是行業(yè)排名居于中部的企業(yè)。“中型制造商要出局的話(huà)，那很可能就是排名Top10-20的組件廠(chǎng)商了”，一位光伏業(yè)內人士這樣說(shuō)。

近日，已有多家光伏上市公司發(fā)布2023年業(yè)績(jì)預告，市場(chǎng)分化較大。

其中，組件龍頭企業(yè)晶科能源稱(chēng)，經(jīng)初步測算，預計2023年年度實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增加146.92%—170.76%，預計實(shí)現歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比上升147.59%—174.05%。對于業(yè)績(jì)變化的主要原因，晶科能源表示，主要得益于N型組件出貨快速放量，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)較上年同期大幅增長(cháng)。

也有企業(yè)財報數據并不樂(lè )觀(guān)。TCL中環(huán)1月26日發(fā)布業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，預計2023年度凈利潤42億-48億元，比上年同期減少29.60%—38.40%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤31億-36億元，比上年同期減少44.47%—52.18%。

TCL中環(huán)表示，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體呈波動(dòng)下行態(tài)勢，第四季度主要產(chǎn)品價(jià)格快速下跌至非理性區間，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力承壓。

“目前看來(lái)，中型企業(yè)里，尚德電力、億晶光電、正信光電、TCL中環(huán)旗下的環(huán)晟2024年可能會(huì )更加艱難，”一位光伏行業(yè)資深人士專(zhuān)業(yè)說(shuō)。

剩者才能為王?

對于2024年的市場(chǎng)，各方面預測的樂(lè )觀(guān)程度不同。行業(yè)機構TrendForce集邦咨詢(xún)預計，2024年全球光伏新增裝機量中性預期為474GW，同比增長(cháng)16%，較2023年增速明顯放緩。

隆基綠能在接受機構調研時(shí)表示，光伏組件價(jià)格年內降幅約48%，極大地刺激了終端需求的釋放。2024年在光伏產(chǎn)品已經(jīng)非常便宜的情況下，預計全球光伏裝機有望同比增加約20%。

從目前情況看，分析人士認為，組件價(jià)格持續走低，也表示當下組件市場(chǎng)的信心不足。據業(yè)內人士透露，2024年1月國內組件排產(chǎn)約41GW左右，相比12月48GW左右的產(chǎn)量下滑約15%左右，整體開(kāi)工率由56%下降至50%，部分三、四線(xiàn)組件企業(yè)開(kāi)工率則要更低。

什么時(shí)候能度過(guò)艱難時(shí)刻，2024年一季度是否能扭轉市場(chǎng)頹勢，目前還難以定論，但組件廠(chǎng)商之間的分化仍在加劇，一線(xiàn)廠(chǎng)商仍能夠保持相對可觀(guān)的訂單量，但中小廠(chǎng)商出貨情況還是十分堪憂(yōu)。

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )名譽(yù)理事長(cháng)、天合光能股份有限公司董事長(cháng)兼CEO高紀凡在2023光伏行業(yè)年度大會(huì )上曾經(jīng)表示，中國光伏產(chǎn)業(yè)在加速邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，也存在一些深層次問(wèn)題，如各自為戰，無(wú)序投資，導致行業(yè)忽冷忽熱和冷熱交替。

“很多主營(yíng)業(yè)務(wù)不是新能源的企業(yè)跨界涌入光伏行業(yè)，導致產(chǎn)能加速過(guò)剩。這些企業(yè)由于在技術(shù)、人才和管理等方面能力不足，導致經(jīng)營(yíng)問(wèn)題很大。”他表示，“有些企業(yè)投產(chǎn)之日就是停產(chǎn)之時(shí)，現在是進(jìn)退兩難。”

“春節前期正值需求淡季，行業(yè)開(kāi)工低迷，主鏈平均開(kāi)工在五六成，組件價(jià)格持續走低至0.8元/瓦，結合當前價(jià)格和季報數據看，去年四季度和今年一季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈除1—2個(gè)龍頭公司外，全線(xiàn)虧損，價(jià)格戰快速且激烈，二三線(xiàn)企業(yè)及新進(jìn)入者逐步停產(chǎn)出清。”東吳電新團隊認為，光伏盈利觸底，產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節全線(xiàn)虧損，行業(yè)加速見(jiàn)底出清，隨著(zhù)春節后需求和開(kāi)工逐步啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或有所反彈，尤其是N型鏈和歐洲市場(chǎng)價(jià)格彈性較大。

分析師認為，目前光伏市場(chǎng)見(jiàn)底信號逐漸清晰，半年時(shí)間內，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節從盈利高點(diǎn)到全線(xiàn)虧損，出清速度或超出市場(chǎng)預期，未來(lái)仍將看好龍頭企業(yè)。