充電樁進(jìn)入加速期

充電樁是新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的基石，隨著(zhù)電動(dòng)車(chē)的不斷放量，充電樁作為配套設施必須跟上。

9月10日，中國電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施促進(jìn)聯(lián)盟發(fā)布8月充電樁運營(yíng)數據。數據顯示，2021年8月比2021年7月公共充電樁增加3.44萬(wàn)臺，8月同比增長(cháng)66.4%。

從數據上看，全國充電樁數據正在快速增長(cháng)。

就在前不久，湖北省能源局也發(fā)布《湖北省新能源汽車(chē)充電基礎設施建設運營(yíng)管理暫行辦法》，其中提出，今后居住區停車(chē)場(chǎng)所、單位內部停車(chē)場(chǎng)所、公共停車(chē)場(chǎng)所、高速公路和普通國省干道服務(wù)區等地，都要按比例配置新能源汽車(chē)充電基礎設施，其中新建住宅配建停車(chē)位應100%建設配備充電基礎設施或預留充電基礎設施安裝條件。

不管從現實(shí)需求，還是政策支持，充電樁都迎來(lái)了光明的前景。

新加油站的前景2017年之后，中國成為世界上最大的原油進(jìn)口國，石油對外依存度超過(guò)70%，資源短缺疊加污染問(wèn)題，尋找替代能源成為中國能源發(fā)展的重點(diǎn)目標。從目前世界范圍內汽車(chē)發(fā)展的方向來(lái)看，智能化和電動(dòng)化是汽車(chē)發(fā)展的大勢所趨，日益增長(cháng)的電動(dòng)汽車(chē)數量對充電行業(yè)提出了更迫切的需求和更高的要求，這就讓充電樁市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展機遇。

充電樁之于電動(dòng)車(chē)好比加油站/加氣站之于傳統ICE化學(xué)燃料汽車(chē)。

復盤(pán)充電樁的發(fā)展歷程，2014年5月，國網(wǎng)開(kāi)放充換電運營(yíng)設施市場(chǎng)，2015年央地補貼充電樁建設，民間資本開(kāi)始涌入。2017年因充電樁利用率低造成運營(yíng)企業(yè)虧損，資本的熱情開(kāi)始衰退，建設進(jìn)度趨緩。2020年3月的中共中央政治局常務(wù)委員會(huì )更是將充電樁列入新基建項目，充電樁迎來(lái)空前的政策力度。到2020年底，我國充電樁整體數量已達167.2萬(wàn)臺，同比增長(cháng) 36.7%，過(guò)去4年整體充電樁數量的復合增速為69.2%。

按照安裝地點(diǎn)劃分，充電樁可分為公用充電樁、專(zhuān)用充電樁、私用充電樁。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，公共充電樁主要建設在公共停車(chē)場(chǎng)，為社會(huì )車(chē)輛提供公共充電服務(wù)的充電樁。建設方主要為各類(lèi)充電樁運營(yíng)商，主要通過(guò)收取電費、服務(wù)費賺取收益，慢充樁與快充樁兼有。私人充電樁是建設在個(gè)人自有車(chē)位(庫)，為車(chē)主提供充電的充電樁，以慢充樁為主，主要用于日常夜間充電，只含電費，充電成本低。專(zhuān)用充電樁是企業(yè)的自有停車(chē)場(chǎng)(庫)，為企業(yè)內部人員使用的充電樁，包括公交車(chē)、物流車(chē)等運營(yíng)場(chǎng)景，慢充樁與快充樁兼有。

根據中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數據，目前我國充電樁以私用充電樁為主。2016-2020 年我國私用充電樁 數量增長(cháng)最快，2020年私用充電樁在所有充電樁中占比為52%。

根據中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數據，2020 年我國 充電樁市場(chǎng)中，直流電樁約 30.9 萬(wàn)臺，交流電樁約 49.8 萬(wàn)臺;市占率看，交流電樁占比達 61.7%，直流電 樁占比達 38.3%。

按充電方式分類(lèi)，充電樁可分為直流樁、交流樁、換電站、無(wú)線(xiàn)充電，其中以直流樁和交流樁為主。交流樁又叫慢充樁，與交流電網(wǎng)連接，只提供電力輸出，沒(méi)有充電功能，需通過(guò)車(chē)載充電機為電動(dòng)車(chē)充電，功率小，充電慢;直流樁又叫快充樁，與交流電網(wǎng)連接，輸出為可調直流電，直接為電動(dòng)汽車(chē)的動(dòng)力電池充電，充電快。

根據中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數據，2020 年我國充電樁市場(chǎng)中，直流電樁約30.9萬(wàn)臺，交流電樁約49.8萬(wàn)臺，交流電樁占比達 61.7%，直流電樁占比達 38.3%。

產(chǎn)業(yè)鏈的重點(diǎn)關(guān)注方向電動(dòng)汽車(chē)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游為元器件及設備生產(chǎn)商，為充電樁與充電站建設及運營(yíng)提供所需設備。中游為充電運營(yíng)商及整體解決方案提供商，負責充電樁和充電站的搭建和運營(yíng)，提供充電樁位置服務(wù)及預約支付功能或者提供充電樁運營(yíng)管理平臺和解決方案。

上游元器件重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)含量高的IGBT元器件，由于IGBT元器件加工難度較高，目前我國直流充電樁生產(chǎn)企業(yè)主要依賴(lài)進(jìn)口，國外研發(fā)IGBT器件的公司主要有英飛凌、ABB、三菱、西門(mén)康、東芝、富士等。當前國產(chǎn)化替代正在加快進(jìn)行，華虹半導體、斯達半導體等本土企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，值得跟蹤。國電南瑞是國網(wǎng)系主流的設備供應商，由國家電網(wǎng)控股。其在上游領(lǐng)域的布局同樣值得關(guān)注，2019年，公司宣布與國家電網(wǎng)直屬的科研單位聯(lián)研院共同投資設立南瑞聯(lián)研功率半導體有限責任公司，重點(diǎn)攻克IGBT模塊產(chǎn)業(yè)化項目，在 1200V/1700V IGBT相關(guān)產(chǎn)品上已經(jīng)開(kāi)始試點(diǎn)。

從中游運營(yíng)商的情況來(lái)看，根據充電樁數量和充電量，特銳德的子公司特來(lái)電目前已經(jīng)做到細分賽道第一，2020 年公司繼續保持市占率和充電量第一的龍頭地位，去年充電量超27億度，近4年復合增長(cháng)率為126%，運營(yíng)充電站1.7萬(wàn)座。截至2021 年 7 月，特來(lái)電運營(yíng)的公共電樁以達到 22.3萬(wàn)臺，位居所有運營(yíng)商第一;同時(shí)充電量也達到3.75億度，位列所有運營(yíng)商第一，且領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，特銳德前期鋪開(kāi)充電網(wǎng)絡(luò )策略成果初顯。

特銳德此前發(fā)布公告稱(chēng)，子公司特來(lái)電擬通過(guò)增資擴股方式引進(jìn)普洛斯、國家電投、三峽集團等戰略投資者。本次增發(fā)股份的價(jià)格為人民幣 14.60元/股，投后估值約為 136 億元，增資金額合計約3億元。隨著(zhù)規模的提升，特來(lái)電即將迎來(lái)盈虧拐點(diǎn)，未來(lái)投資者可以關(guān)注其上市進(jìn)程。

由于充電樁設備自身的性質(zhì)是向新能源車(chē)(指純電BEV和插混PHEV)補充電能的裝置，因此充電樁行業(yè)的增長(cháng)邏輯是跟隨新能源汽車(chē)的。伴隨著(zhù)新能源車(chē)保有量的增長(cháng)，充電樁的保有量也將增長(cháng)，二者相關(guān)性系數0.9976，體現出很強的相關(guān)性。今年上半年，全球新能源乘用車(chē)累計銷(xiāo)量達254.68萬(wàn)輛，已經(jīng)達到了2020年全年的78.6%，占據全球汽車(chē)市場(chǎng)6.3%的份額，電動(dòng)車(chē)加速放量的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，充電樁必須同步跟上。

而截止2021年6月，全國共有公共充電樁95.05萬(wàn)臺，私有充電樁(隨車(chē)配建)106.42 萬(wàn)臺，總計 201.5 萬(wàn)臺，車(chē)樁比(“車(chē)”按2021年6月新能源保有量計算)為 3，距離 《發(fā)展指南》中2020年充電樁總量480萬(wàn)臺，車(chē)樁比1.04 的目標仍有較大差距，勢必要加快建設節奏，相關(guān)公司值得注意。